Se encuentra ubicada en una plazuela de gran belleza, en una de las entradas principales del pueblo. Recibe su nombre de una casa llamada "El Palacio" que tiene en su fachada bellos escudos. De aquí salen dos de las vías principales: El Sahugal y el Camino de Santa Cruz.
La Fuente de base rectangular cubierta con arco de medio punto, sus sillares son de granito. Su interior está recubierto con una capa de "Opus Signimum"